Действие картины происходит через десять лет после событий первого фильма и посвящено золотым годам середины правления королевы. Прекрасно зная обо всех религиозных политических подводных течениях XVI века, королева Елизавета вступает в открытую борьбу с королем Испании Филиппом II. Филипп и его мощная армия и флот представляют собой постоянную угрозу для королевы и страны, стремясь убрать с трона протестантку и еретичку и восстановить в Англии власть римской католической Церкви. Готовясь к войне в защиту своей империи, Елизавета также пытается справиться со своей неожиданной любовью к сэру Уолтеру Рэйли.