Герои сказки — русские богатыри Никита Кожемяка и Булат Балагур — спасают землю русскую от вражьих полчищ Кащея Бессмертного и освобождают красавицу Марью Мореву. У картины двойное дно, глубокий смысл. Фильм в сказочной иносказательной форме описывает события Великой Отечественной Войны: «Как гром с ясного неба упал на Русь Кащей Бессмертный, поджег наши дома и хлеба, людей повырубил и жен живыми угнал многие тысячи». Русский дух нельзя сломить! В итоге, пройдя многие испытания, отважные русские люди изгнали злостных захватчиков со своей Родины.