После убийства Гюлера полковник Ноксвельд отдаёт приказ ввести войска в русские кварталы города. Капитан Кутлуг пытается остановить предстоящую бойню, но Ноксвельд его не слушает. Нератов встречается с капитаном сербского парохода и отдает ему золото Саблина за то, что он вывезет русских беженцев в Сербию. Затем вместе с Кирпитом Нератов отправляется освобождать русских офицеров из полицейского участка. Но полковник Ноксвельд уже начал операцию по зачистке Константинополя. Спасая Серафиму, погибает Ремнев. Серафима возвращается домой, где её дожидается наёмный убийца, нанятый Люськой Маковской... Нератов и Кирпит убивают полковника Ноксвельда и банкира Тирпица. Но главная цель — спасение русских беженцев — не достигнута. Место полковника Ноксвельда занимает другой британский офицер. Тогда Нератов сдается турецкой полиции, чтобы отвлечь оккупационные власти от беженцев...