Исаев анонимно публикует в газете Ванюшина статью Санечки Гаврилиной, направленную против правительства Меркуловых. Гиацинтову, проводящему дознание, он говорит, что написал статью сам. Полковник пытается застать Исаева врасплох, сообщая ему об аресте Чена. Чувствуя близость провала, Максим делает шаг на опережение: он приглашает начальника меркуловскй контрразведки на охоту к леснику Тимохе, работающему на красных.