Герои фильма — любознательные дети Карик и Валя. Случайно попав в квартиру своего соседа профессора Енотова, они находят чудесный эликсир, выпивают его и уменьшаются до размеров насекомых! Перенесенные стрекозой на озеро дети оказываются в диком для них животном мире, полном удивительных открытий и опасностей. Родители пропавших брата и сестры сходят с ума, детей безуспешно ищет милиция, и только профессор Енотов, поняв в чем дело, вслед за ребятами выпивает эликсир, уменьшается в размерах и отправляется спасать крошечных Карика и Валю. Фантастический фильм по одноименной повести Яна Ларри.